幣圈大地震！這個平臺申請破產保護，上百家投
11月11日晚間，幣圈頭部交易所FTX宣佈該集團各公司已在美國啟動自願破產保護程序，同時Sam Bankman-Fried（下稱SBF）辭去首席執行官職務，John J. Ray III成為寄任首席執行官，一代傳奇人物SBF的商業帝國或將傾塌……
而就在11月10日，紅杉資本（Sequoia Capital）在社交媒體推特嚮LP（註：有限合夥人，即出資人）發佈一份聲明，因無法研判加密貨幣交易所FTX流動性危機的嚴重程度，紅杉資本將其對加密貨幣交易所FTX的2.135億美元投資，全部價值減計為0。
紅杉資本僅是受影響的其中一家機構。FTX過往一年時間，廣受資本追捧，併在7個月的時間內，完成三輪融資。但是就這三輪融資，至少有上百家機構參投（不考慮重復跟投）。
目前，除紅杉資本外，Multicoin Capital、加拿大安大略教師退休基金等多個資方均先後嚮投資人發佈相關聲明。
公開資料顯示，FTX是全球頭部加密貨幣交易所。11月11日晚間，幣圈頭部交易所FTX宣佈該集團各公司已在美國啟動自願破產保護程序，同時SBF辭去首席執行官職務，John J. Ray III成為繼任首席執行官。
根據 FTX公告，FTX正式申請美國Chapter 11破產文件，正式宣告進入破產重組程序。
據了解，該破產保護申請文件顯示，此次連帶一併破產重組清算的公司併非僅一家實體，而是超過130家公司的集合體（被稱為FTX集團），其中包括 FTX Trading Ltd.(又稱為 FTX.com)、West Realm Shires Services Inc. (FTX US)、Alameda Research Ltd…等多家巨頭公司。
公告還錶示，SBF已辭去 FTX 首席執行官職位，併委任John J. Ray III為其繼任者，但SBF本人仍會持續協助FTX的破產重組程序；而關於 FTX 集團遍佈全球的全體員工預計也會根據美國 Chapter 11的程序要求，持續協助FTX集團、John J. Ray III，以及獨立專家們進行該程序。
John J. Ray III錶示：“立即進行破產保護對於FTX集團來說是適當的，這將為FTX集團提供評估其狀況的機會，併制定一個為利益相關者爭取最大收益的程序。我想嚮每一位員工、客戶、債權人、合同方、股東、投資者、政府機構和其他利益相關者保證，我們將以認真徹底和透明的方式開展這項工作。”
對此，一位資產管理公司人士錶示：“FTX本次是申請破產重組的Chapter 11，併非直接破產的Chapter 7。Chapter 11併不是傳統意義上的直接破產。”
該人士分析道：“Chapter 11破產將導致債務人的三種結果分別是：重組、轉為Chapter 7破產或被駁回。根據Chapter 11破產重組的要求，債務人必須提出重組計劃，併獲得法院確認。重組計劃的目標是使包括債務人及其債權人等主要利益相關者，達成自願妥協。雖然現實中這一目標併不總是能實現，但大多數Chapter 11破產案件的目的是確認重組計劃。”
但是這一消息對於幣圈投資者來說仍然是晴天霹靂，多位投資者在FTX推特下留言錶達憤怒和無奈，希望能贖回自己在交易所的資產。
事實上，FTX交易所崩盤事件正是FTX集團Alameda Research公司的債務問題所導致。
2019年，SBF創立了量化加密貨幣基金Alameda Research，該基金專註於加密資產做市和初創加密公司的風投。
11月2日，幣圈著名新聞媒體Coindesk報道稱，Alameda Research的資產負債錶顯示該基金與FTX存在過度密切的聯繫。截至2022年6月30日，Alameda Research纍計146億美元的總資產中包含37億未鎖定的FTT、20億FTT抵押品，現金則僅有1.3億美元；而負債端則包含超74億美元的貸款。
根據已經開始破產重組工作的 Alameda Research Chapter 11申請書顯示，Alameda Research公司有超10萬的債權人，併且預計資產及負債都在100億至500億美元量級。此外，該公司可能將剩余資金首先償還給無擔保債權人。
據紅杉資本披露，旗下兩只基金共計對FTX.com及FTX US進行投資。其中，Global Growth Fund III嚮FTX.com和FTX US投資了1.5億美元，SCGE Fund,L.P.嚮FTX.com及FTX US投資6350萬美元。
11月9日，全球最大加密貨幣交易所幣安原計劃收購FTX，但僅盡調1日之後，於11月10日公開錶示：“FTX的問題超出了我們的控制和幫助能力。”至此，四面楚歌的FTX走進了全面崩盤的“雷曼時刻”。
面對FTX的崩盤，紅杉資本對這一投資失利事件錶示：“有些投資超出預期，有些投資令人大失所望，但其實每一筆投資，我們都進行了盡職調查，2021年投資時，FTX產生了10億美元的總營收，以及2.5億美元的經營收入。”
不過，紅杉資本嚮LP安撫道，截至到9月30日，這兩筆投資分別僅佔Global Growth Fund III的3%，SCGE Fund,L.P.的1%。而Global Growth Fund III已實現和未實現的收益約達到75億美元。
FTX背後的明星投資機構，有一列長長的名單，除紅杉資本之外，還包括淡馬錫、貝萊德、老虎環球、軟銀集團、加拿大安大略教師退休基金等投資方，無一例外將受到不同程度的打擊。
其中，作為全球投資重要參與者，風格較為謹慎的加拿大安大略教師退休基金，似乎是首次參與加密貨幣的投資。
當地時間11月10日，加拿大安大略教師退休基金發佈聲明，其在2021年10月、2022年1月，分別嚮FTX.com和FTX US投資了7500萬美元、2000萬美元，併錶示“盡管FTX的未來存在不確定性，但該投資的任何財務損失對計劃的影響有限，因為該投資佔我們總凈資產的不到0.05%”。
加密貨幣媒體THE BLOCK錶示，專註加密貨幣的投資的Multicoin Capital嚮投資人發信，FTX暴雷，公司10%的管理資產會受到影響。
在過去三年中，不同的投資機構，為FTX提供了20多億美元的資金。在資本瘋狂追逐之下，FTX估值更是在短期內頻繁跳躍。
公開資料顯示，2021年7月，紅杉資本投資時，FTX估值被擡升180億美元；2021年10月，加拿大安大略省教師養老基金、淡馬錫控股、黑石資本、老虎環球基金追加投資時，FTX估值再度提升至250億美元；2022年1月31日，軟銀集團、老虎環球基金等機構再次註資後，FTX的估值飆升至320億美元。
半年多時間，FTX估值從180億美元堆高至320億美元的背後，是大量風險投資機構的湧入。僅FTX的B輪與B1輪融資，分別有60家、69家機構跟投。也就是說若不考慮投資機構重復跟投，至少上百家投資機構受到影響。
11月11日，即使彭博援引一位知情人士稱：“由於資產負債錶屬於個人隱私，紅杉資本在對FTX.com和FTX.us的投資前審查中無法獲得Alameda的資產負債錶。其他投資方情況大致相似。”
但明星投資機構的集團“踩雷”，讓投資人Shaan Puri在社交媒體感嘆，世界上根本沒有所謂的“聰明錢”，那些風險投資機構將巨額資金瘋狂地投嚮了加密貨幣企業，甚至這些企業具有嚴重缺陷。
紅杉資本合夥人Alfred Lin甚至在FTX的B輪融資時評價道：“FTX是全球需要的優質全球加密貨幣交易所，有潛力成為各類資產的領先金融交易所。Sam是打造這項業務的完美創始人，團隊的執行力非凡。”
值得註意的是，FTX潰敗之前，市場併非毫無徵兆。
今年以來，加密貨幣公司Voyager Digital和CelsiusNetwork、Terraform Labs紛紛倒閉，加密貨幣對沖基金三箭資本破產，就已為FTX慘敗敲響了警鐘。
加密貨幣市場一直飽受爭議，在資本市場狂熱的背後，不乏大量人士在呼喊“風險”。
新興市場投資之父Mark Mobius就曾試圖撲滅大眾對加密貨幣的熱情：“加密貨幣是一種宗教，不是一種投資。”但是，對狂熱分子而言，這僅是“狼來了”的故事，而忽略了每次呼喊背後，真實的“狼”就隱匿其中。
“1.永遠不要使用妳創造出的代幣做抵押；2.不要借錢做幣圈生意，不要盲目追求資本的有效使用，而應保留大量的儲備。”最後，幣安創始人趙長鵬在其推特中記錄了FTX事件的兩大教訓。
